Risikoerfassung bei Immobilienportfolios
Steffen Heinig
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Steffen Heinig, Risikoerfassung bei Immobilienportfolios (2013), Logos Verlag, Berlin, ISBN: 9783832596286
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Beschreibung / Abstract
Deutschland hat, wie kaum ein anderes europäisches Land, die Wirtschaftskrise unbeschadet überstanden. Seither gilt der deutsche Markt für nationale und internationale Investoren als sicherer Anlagehafen. In den vergangenen zwei Jahren sind entsprechend die Transaktionen auch im Portfolio Bereich deutlich angestiegen. Die vorliegende Arbeit untersucht die Auswirkungen von Portfolioinvestitionen nicht nur unter der Betrachtung eines Portfolios als Summe der darin enthaltenen Einzelimmobilien, sondern unter Beachtung der zwischen diesen Immobilien bestehenden Beziehungen im Sinne der kapitalmarktorientierten Portfoliotheorie. Die Ansätze Harry M. Markowitz Portfolio Selection Theory werden daraufhin untersucht, inwieweit sie sich weiterentwickelt haben und an welchen Stellen Übertragungsmöglichkeiten auf die Immobilienbranche bestehen.
Inhaltsverzeichnis
- BEGINN
- 1. Einleitung
- 2. Begriffsdefinition
- 2.1 Portfolio
- 2.2 Immobilienwirtschaftliche Portfolios
- 3. Statistische Begriffe
- 3.1 Normalverteilung
- 3.2 Volatilität
- 3.3 Korrelation
- 3.4 Monte Carlo Simulation
- 4. Investorenziele - Magisches Dreieck
- 4.1 Liquidität
- 4.2 Risiko
- 4.3 Immobilienmarktrisiken
- 4.4 Rendite
- 5. Definition des Managementansatzes
- 5.1 Real Estate Investment Management
- 5.2 Abschließende Betrachtung
- 6. Risikomanagement
- 6.1 Aufbau des Prozesses
- 6.2 Quantifizierung
- 6.3 Risikoanalyse
- 7. Risikobeurteilung
- 7.1 Risikokategorien
- 7.2 Risikobereitschaft
- 8. Portfoliotheorien
- 8.1 Modern Portfolio Selection Theory nach Markowitz
- 8.2 Das Sharpe-Ratio
- 8.3 Das Marktmodell
- 8.4 Capital Asset Pricing Model
- 8.5 Arbitrage Pricing Theory (APT)
- 8.6 Mögliches immobilienwirtschaftliches Anwendungsmodell
- 8.7 Portfoliomanagement in 10 Modulen
- 9. Fazit und Ausblick
- Literaturverzeichnis
- Artikelverzeichnis
- Internetquellenverzeichnis
- Datenquelle
- Anhänge