Aktives Management von Corporate-Bond-Portfolios und Kreditrisiken

Jan Seifert, Alexander Mertz und Frank Hagenstein

Diese Publikation zitieren

Jan Seifert, Alexander Mertz, Frank Hagenstein, Aktives Management von Corporate-Bond-Portfolios und Kreditrisiken (2006), Schäffer-Poeschel, Planegg, ISBN: 9783799261586

203
Accesses

Beschreibung / Abstract


Wohin weisen die neuesten Entwicklungen und Strategien für das Management von
Kreditrisiken?




  • Durchgängiger Investmentprozesses: Qualitative und quantitative Ansätze, Derivate und strukturierte Kreditprodukte

  • Diversifikation von Corporate-Bond-Portfolios als Teil eines Risikomanagements

  • Viele Beispiele aus der Praxis


 


Beschreibung

Frank Hagenstein, Leiter Fundamentales Fondsmanagement, Chief Investment Officer, Deka Investments, Frankfurt.

Inhaltsverzeichnis

  • BEGINN
  • Geleitwort
  • Vorwort
  • Inhaltsverzeichnis
  • Kapitel 1: Einführung
  • 1.1 Entwicklung des europäischen Corporate-Bond-Marktes
  • 1.2 Gliederung des Buches
  • 1.3 Rahmenbedingungen für das Management von Kreditportfolios
  • Kapitel 2: Investmentprozess
  • 2.1 Grundstruktur des Investmentprozesses für Kreditportfolios
  • 2.2 Diversifikation der Ertragsquellen
  • 2.3 Quantitative Analysen
  • Kapitel 3: Strategische Asset-Allocation
  • 3.1 Struktur der Top-down-Analyse
  • 3.2 Makroökonomisches Umfeld
  • 3.3 Bewertung
  • 3.4 Technisches Marktumfeld
  • Kapitel 4: Taktische Asset-Allocation
  • 4.1 Einführung
  • 4.2 Gewichtung der Risikoklassen
  • 4.3 Branchenallokation
  • 4.4 Positionierung auf der Kreditkurve
  • Kapitel 5: Kreditanalyse und Einzeltitelauswahl
  • 5.1 Einführung
  • 5.2 Industrieunternehmen
  • 5.3 Banken
  • Kapitel 6: High Yield
  • 6.1 Einführung
  • 6.2 Marktüberblick
  • 6.3 Treiber des High-Yield-Marktes
  • 6.4 Relative Value
  • Kapitel 7: Kreditderivate
  • 7.1 Einleitung
  • 7.2 Credit-Default-Swaps
  • 7.3 Collateralized-Debt-Obligations
  • Kapitel 8: Kreditindizes
  • 8.1 Kriterien zur Indexauswahl
  • 8.2 Exchange-Traded-Funds
  • 8.3 CDS-Indexkontrakte
  • 8.4 Portfolio-Drift und Rebalancing
  • Kapitel 9: Die Rolle von Ratings
  • 9.1 Verringerung der Informationsasymmetrie
  • 9.2 Konjunkturverlauf und Ratings
  • 9.3 Beziehung zwischen Ratings und Credit-Spreads
  • 9.4 Perspektive von Buy-and-hold-Investoren
  • 9.5 Perspektive eines aktiven Managers
  • 9.6 Ratings und Risikomanagement
  • Kapitel 10: Portfoliokonstruktion
  • 10.1 Einführung
  • 10.2 Statistische Eigenschaften von Anleiherenditen
  • 10.3 Portfoliooptimierung
  • 10.4 Illiquidität und Portfoliokonstruktion
  • 10.5 Out-of-sample-Performance der optimierten Portfolios
  • 10.6 Corporate Bonds als Langfristanlage
  • Kapitel 11: Total- und Absolute-Return-Strate-gien mit Unternehmensanleihen
  • 11.1 Einführung
  • 11.2 Chancen von Fremdwährungsinvestments
  • 11.3 Asymmetrisches Risikomanagement für Corporate-Bond- Portfolios*
  • Kapitel 12: Risikomanagement
  • 12.1 Struktur des Risikomanagements
  • 12.2 Management von systematischen Risiken in Kreditportfolios
  • 12.3 Steuerung nicht systematischer Risiken
  • 12.4 Modellierung von Ausfallrisiken in Kreditportfolios
  • Literaturverzeichnis
  • Stichwortverzeichnis

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