Aktives Management von Corporate-Bond-Portfolios und Kreditrisiken
Jan Seifert, Alexander Mertz und Frank Hagenstein
Diese Publikation zitieren
Jan Seifert, Alexander Mertz, Frank Hagenstein, Aktives Management von Corporate-Bond-Portfolios und Kreditrisiken (2006), Schäffer-Poeschel, Planegg, ISBN: 9783799261586
203
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Beschreibung / Abstract
Wohin weisen die neuesten Entwicklungen und Strategien für das Management von
Kreditrisiken?
Durchgängiger Investmentprozesses: Qualitative und quantitative Ansätze, Derivate und strukturierte Kreditprodukte- Diversifikation von Corporate-Bond-Portfolios als Teil eines Risikomanagements
- Viele Beispiele aus der Praxis
Beschreibung
Frank Hagenstein, Leiter Fundamentales Fondsmanagement, Chief Investment Officer, Deka Investments, Frankfurt.
Inhaltsverzeichnis
- BEGINN
- Geleitwort
- Vorwort
- Inhaltsverzeichnis
- Kapitel 1: Einführung
- 1.1 Entwicklung des europäischen Corporate-Bond-Marktes
- 1.2 Gliederung des Buches
- 1.3 Rahmenbedingungen für das Management von Kreditportfolios
- Kapitel 2: Investmentprozess
- 2.1 Grundstruktur des Investmentprozesses für Kreditportfolios
- 2.2 Diversifikation der Ertragsquellen
- 2.3 Quantitative Analysen
- Kapitel 3: Strategische Asset-Allocation
- 3.1 Struktur der Top-down-Analyse
- 3.2 Makroökonomisches Umfeld
- 3.3 Bewertung
- 3.4 Technisches Marktumfeld
- Kapitel 4: Taktische Asset-Allocation
- 4.1 Einführung
- 4.2 Gewichtung der Risikoklassen
- 4.3 Branchenallokation
- 4.4 Positionierung auf der Kreditkurve
- Kapitel 5: Kreditanalyse und Einzeltitelauswahl
- 5.1 Einführung
- 5.2 Industrieunternehmen
- 5.3 Banken
- Kapitel 6: High Yield
- 6.1 Einführung
- 6.2 Marktüberblick
- 6.3 Treiber des High-Yield-Marktes
- 6.4 Relative Value
- Kapitel 7: Kreditderivate
- 7.1 Einleitung
- 7.2 Credit-Default-Swaps
- 7.3 Collateralized-Debt-Obligations
- Kapitel 8: Kreditindizes
- 8.1 Kriterien zur Indexauswahl
- 8.2 Exchange-Traded-Funds
- 8.3 CDS-Indexkontrakte
- 8.4 Portfolio-Drift und Rebalancing
- Kapitel 9: Die Rolle von Ratings
- 9.1 Verringerung der Informationsasymmetrie
- 9.2 Konjunkturverlauf und Ratings
- 9.3 Beziehung zwischen Ratings und Credit-Spreads
- 9.4 Perspektive von Buy-and-hold-Investoren
- 9.5 Perspektive eines aktiven Managers
- 9.6 Ratings und Risikomanagement
- Kapitel 10: Portfoliokonstruktion
- 10.1 Einführung
- 10.2 Statistische Eigenschaften von Anleiherenditen
- 10.3 Portfoliooptimierung
- 10.4 Illiquidität und Portfoliokonstruktion
- 10.5 Out-of-sample-Performance der optimierten Portfolios
- 10.6 Corporate Bonds als Langfristanlage
- Kapitel 11: Total- und Absolute-Return-Strate-gien mit Unternehmensanleihen
- 11.1 Einführung
- 11.2 Chancen von Fremdwährungsinvestments
- 11.3 Asymmetrisches Risikomanagement für Corporate-Bond- Portfolios*
- Kapitel 12: Risikomanagement
- 12.1 Struktur des Risikomanagements
- 12.2 Management von systematischen Risiken in Kreditportfolios
- 12.3 Steuerung nicht systematischer Risiken
- 12.4 Modellierung von Ausfallrisiken in Kreditportfolios
- Literaturverzeichnis
- Stichwortverzeichnis