Unternehmensanalyse und Unternehmensbewertung
Karl Born
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Karl Born, Unternehmensanalyse und Unternehmensbewertung (2003), Schäffer-Poeschel, Planegg, ISBN: 9783799261036
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Beschreibung / Abstract
Unternehmen können aus den unterschiedlichsten Anlässen und mittels verschiedener Verfahren bewertet werden.
Aufbauend auf den theoretischen Grundlagen, werden von Karl Born die Analyse der einzelnen Bereiche eines Unternehmens und seiner Umwelt sowie die Auswertung dieser Analysen
kompetent,
praxisorientiert und
verständlich dargestellt. Der Schwerpunkt liegt dabei auf der Bewertung von Unternehmen auf Basis der Discounted-Cash-Flow-Methode. Das Buch enthält umfangreiche Checklisten zur Unternehmensanalyse.
Beschreibung
Karl Born
Der Unternehmensberater Karl Born hat langjährige Erfahrung in der Bewertung von in- und ausländischen Unternehmen. Er ist Experte für internationale Rechnungslegung und Autor der Erfolgsbücher "Unternehmensanalyse und Unternehmensbewertung" sowie "Bilanzanalyse International".
Der Unternehmensberater Karl Born hat langjährige Erfahrung in der Bewertung von in- und ausländischen Unternehmen. Er ist Experte für internationale Rechnungslegung und Autor der Erfolgsbücher "Unternehmensanalyse und Unternehmensbewertung" sowie "Bilanzanalyse International".
Inhaltsverzeichnis
- BEGINN
- Vorwort zur zweiten Auflage
- Vorwort zur ersten Auflage
- Einleitung
- Inhaltsverzeichnis
- A. Allgemeines
- I. Anlässe für eine Unternehmensbewertung und Zweck einer Unternehmensbewertung
- II. Wert und Preis
- III. Wertkategorien
- IV. Objektiver, objektivierter und subjektiver Wert
- V. Strategischer Unternehmenswert, strategischer Zuschlag und Goodwill (Geschäfts- oder Firmenwert)
- VI. Die funktionale Unternehmensbewertung
- VII. Kombinationsverfahren (Kombinierte Erfolgs-und Substanzbewertung)
- VIII. Earn-out-Methode (verzögerte Kaufpreisbestimmung)
- IX. Geschichte der Unternehmensbewertung
- B. Analyse des Unternehmens und seiner Umwelt
- I. Allgemeines
- II. Analysen
- III. Auswertung der Analysen
- IV. Due Diligence
- C. Bewertung des Unternehmens
- I. Barwert der zukünftigen Nettoausschüttungen (auch Ertragswert oder Zukunftserfolgswert genannt) – Discounted-cash-flow-Methode (DCF-Methode)
- II. Substanzwert
- III. Marktwert
- IV. Bewertung von Unternehmensanteilen
- V. Leveraged Buy-out (LBO) und Management Buy-out (MBO)
- VI. Bewertung ausländischer Unternehmen
- VII. Unternehmensbewertung in Ländern mit hochentwickelten Aktienmärkten, insbesondere in den USA
- VIII. Unternehmensbewertung in sogenannten besonderen Fällen (z.B. junge Unternehmen, ertragsschwache Unternehmen, kleine Unternehmen, Freiberuflerpraxen, Konzernunternehmen)
- IX. Kommentar zum IDW Standard: Grundsätze zur Durchführung von Unternehmensbewertungen (IDW S 1) vom 28.6.2000
- X. Überleitung von der Discounted-cash-flow-Methode (DCF-Methode) zur Ertragswertmethode
- D. Berechnungsbeispiel einer Unternehmens-bewertung
- I. Allgemeines
- II. Ergebnisrechnungen, Bilanzen und Kapitalfluß-rechnungen der Vergangenheit
- III. Ermittlung des Kapitalisierungszinsfußes
- IV. Ermittlung des Wertes des Unternehmens auf Basis des Cash-flows
- VI. Unternehmenswerte bei unterschiedlichen Kapitalisierungszinsfüßen bzw. Kapitalisierungs-zinsfüße bei unterschiedlichen Kaufpreisforderungen oder Kaufpreisangeboten
- VII. Berechnung der Synergien
- VIII. Berechnung der Auswirkungen des Unternehmens-kaufs auf die Finanzlage des Käuferunternehmens
- IX. Marktwerte und Verhältniskennzahlen vergleichbarer Unternehmen
- E. Bewertung strategischer Geschäftseinheiten des eigenen Unternehmens
- I. Allgemeines
- II. Nachteile üblicher Verfahren zur Beurteilung und Renditemessung strategischer Konzepte
- III. Shareholder-Value-Konzept oder Wertsteigerungs- Management
- IV. Ziel der Bewertung und Renditemessung der strategischen Geschäftseinheiten des eigenen Unternehmens auf Basis des Discounted cash-flows
- V. Shareholder Value und Leistungsbewertung von Führungskräften
- Anhang
- Abkürzungsverzeichnis
- Literaturverzeichnis
- Namensverzeichnis
- Stichwortverzeichnis